Mucho he hablado de los problemas y cánceres de nuestra economía actual. Sin embargo, mirando a los árboles, he dejado de tener una perspectiva del bosque completo. Lo cierto es que de vez en cuando hay que mirar a la totalidad del bosque para ver exactamente donde estamos y como hemos llegado ahí. De esta manera hemos estado viendo que los problemas actuales se relacionan con la deuda soberana, envejecimiento de la población, precio de las materias primas, sobrecalentamiento de la economía china, etc, etc. Sin embargo, en el centro de muchos de estos problemas está el problema básico del que todavía no he hablado. El sistema de reserva fraccional.
El sistema de reserva fraccional en banca, es aquel que permite a las entidades de crédito prestar más dinero del que tienen depositado en sus cajas de seguiridad. Para ver más claramente como funciona dicho sistema, intentemos ver un poco de história:
Como todos sabemos, en las épocas ancestrales el comercio se hacía a través del trueque. Yo tenía dos gallinas y necesitava leche, así que te cambiaba unos huevos de mis gallinas por una cantidad determinada de leche. Este sistemas es muy poco funcional, ya que si lo que necesito es pan y el panadero no necesita huevos, lo tengo dificil para conseguir dicho pan. Debería buscar primero algo que el panandero necesite y hacer uno o varios trueques intermedios antes de conseguir el pan que quiero. De esta manera, de forma natural, surgió el dinero. El dinero surgió como una unidad de medida del "valor" que tienen las cosas. Como un depósito de dicho valor. Era algo comunmente deseado por toda la sociedad, por lo que simplificaba las transacciones comerciales.
Muchas cosas se han utilizado históricamente como dinero. Conchas marinas, varas de madera, piedras precionsas y sobre todo metales preciosos como el oro y la plata. Con el tiempo este dinero, tuvo que ser guardado. Es decir, se creo la necesidad de mantener el dinero en un sitio seguro a prueba de amigos de lo ajeno. Ya ocurría antes de la existencia del dinero, pero ahora era más sencillo guardarlo. Así que surgió de manera más o menos natural el negocio de la orfebrería. En un prinicipio estos orfebres (goldsmiths en inglés) se dedicaban al trabajo con metales. De ahí acuñaron moneda y al final se dedicaron a su protección. De esta manera, la gente llevaba su oro o plata a los goldsmiths y estos la guardaban. Al propietario del oro le daban un recibo como prueba de que su oro estaba depositado en dicho establecimiento.
Pronto la gente empezó a usar dichos recibos como moneda de cambio. Surgió así el papel moneda. Su uso era más cómodo todavía que el de las monedas de oro. Era menos pesado y más maleable y puesto que representaba a una cantidad de oro, cumplía su misma función. Por aquel entonces, y desde hacía también mucho tiempo, existía el negocio del prestamo de dinero. En la edad media estuvo prohibido bajo el delito de usura, pero se puede generalizar que el negocio de la deuda ha existido desde antiguo. Se prestaba dinero y se cobraba una tasa de interés por el derecho al uso de dicho dinero.
Antes o después los goldsmiths se dieron cuenta de que no mucha gente retiraba su oro de las cajas de seguirdad de los primeros. Así que se vieron tentados (y por su puesto sucumbieron a dicha tentación) a redactar nuevos recibos de intercambiables por oro, que en realidad no representaban a ningún oro en existencia. Es decir, crearon más recibos que oro había, dado que nunca se había dado el caso de que todo el mundo fuera a por su oro al mismo tiempo. De esta manera, y puesto que el papel moneda (los recibos) ya funcionaban como moneda de cambio, los goldsmiths pudieron prestar estos recibos extras y cobrar un interés por dichos prestamos. Nació así el sistema de reserva fraccional, en el que el banco (en aquella época goldmisth shop) generaba recibos que representaban una cantidad mayor de oro de la que tenía en su caja cuya diferencia la prestaba para ganar un interés.
Este sistema funcionaba bien mientras la confianza de los depositarios se mantuviese firme. Si dicha confianza se perdía, todos corrian al banco a por sus ahorros (oro físico) y el banco quebraba por no tener suficiente oro para reabonar los depósitos. Comenzaron así a existir los "runs" bancarios, los cuales dejaban insolventes a los bancos. Estos runs consistían por tanto en que los depositantes pedían en masa su oro y el banco al haber emitido más papel que oro tenía no podía pagar y quebraba. Por aquel entonces, el negocio de la banca ya era potente y tenía una estructura similar a la actual. Se unieron en carteles para influenciar sobre los gobiernos y fomentar la creación de entes pseudo gubernamentales que defendieran sus intereses. Así surgieron los bancos centrales. Estos presionaron y con el paso del tiempo consiguieron que se eliminara el oro de la ecuación del negocio bancario, que se regularizara el sistema de reserva fraccional y que se les nombrara como prestamistas de ultimo nivel.
El oro, cuando era moneda legal, frenaba a la banca de una sobreemisión de recibos (papel moneda) por el miedo a sufrir antes o después un bank run (no lo traduzco porque no conozco un término adecuado en español). La eliminación del oro como moneda, favoreció que los bancos prestaran libremente, aunque no evitó que se dieran bank runs. Para evitarlo se crearon los fondos de garantía, que garantizan los depósitos bancarios, en el caso español hasta 60.000 € y el banco central, el cual puede imprimir dinero sin más y así prestarselo a los bancos para que estos puedan devolverselos a sus depositarios en caso de que vayan en masa a retirar fondos.
Creo que ahora se puede tener un mejor entendimiento de lo que es el sistema de reserva fracional. Por ley el banco no tiene más que tener en depósito un 10% de todos sus prestamos. Así si yo deposito en un banco 100 €, este puede, por ley, prestar 90 y mantener 10 en depósito. Pero los 90 prestados no van a parar debajo de una losa o un colchon (al menos no en una cantidad suficiente), sino que van a parar a otro banco. El cual también pude prestar el 90% de esos 90 €, o sea, puede presatar 81 €. Y estos 81 € a su vez, casi con toda probabilidad van a ir a parar a otra cuenta bancaria, que podrá volver a prestar otro 90% de dichos 81 €. Y así hasta el infininto. Como se ve, el sistema de reserva fraccional permite al sistema bancario comercial crear dinero de la nada. Desde cierto punto de vista, la banca internacional está falsificando dinero de manera legal (con lo cual ya no se puede llamar falsificación). Eso sí, dinero electrónico, no en papel. De los 100 € originales en depósito, tenemos que con tres transacciones únicamente, se han convertido en 271 € en el sistema bancario del ejemplo. Se han creado 171 € de la nada. Como dirían los ingleses "out of thin air" (del fino aire). O sea, el equivalente de los Goldsmiths cuando emitían más recibos de oro del que tenían en caja.
Esta es la raíz del problema económico actual. El sistema económico occidental dirigido por la banca en connivencia con los gobiernos occidentales ha fomentado el sobreendeudamiento de las sociedades vía la emisión incontrolada de deuda. Dicho sobreendeudamiento nos ha llevado a un periodo de insolvencia generalizada. Y dicha insolvencia ha creado la crisis.
Muchos problemas hay hoy en día en nuestra economía, pero muchos de ellos, se solucionarían con el simple hecho de prohibir el sistema de reserva fraccional y como añadidura la vuelta a una moneda física, como pueda ser el oro. Otro día continuaré con esta líena de pensamiento, hablando de la inflación y de la filosofía detrás de dicha inflación. Un saludo
El sistema de reserva fraccional en banca, es aquel que permite a las entidades de crédito prestar más dinero del que tienen depositado en sus cajas de seguiridad. Para ver más claramente como funciona dicho sistema, intentemos ver un poco de história:
Como todos sabemos, en las épocas ancestrales el comercio se hacía a través del trueque. Yo tenía dos gallinas y necesitava leche, así que te cambiaba unos huevos de mis gallinas por una cantidad determinada de leche. Este sistemas es muy poco funcional, ya que si lo que necesito es pan y el panadero no necesita huevos, lo tengo dificil para conseguir dicho pan. Debería buscar primero algo que el panandero necesite y hacer uno o varios trueques intermedios antes de conseguir el pan que quiero. De esta manera, de forma natural, surgió el dinero. El dinero surgió como una unidad de medida del "valor" que tienen las cosas. Como un depósito de dicho valor. Era algo comunmente deseado por toda la sociedad, por lo que simplificaba las transacciones comerciales.
Muchas cosas se han utilizado históricamente como dinero. Conchas marinas, varas de madera, piedras precionsas y sobre todo metales preciosos como el oro y la plata. Con el tiempo este dinero, tuvo que ser guardado. Es decir, se creo la necesidad de mantener el dinero en un sitio seguro a prueba de amigos de lo ajeno. Ya ocurría antes de la existencia del dinero, pero ahora era más sencillo guardarlo. Así que surgió de manera más o menos natural el negocio de la orfebrería. En un prinicipio estos orfebres (goldsmiths en inglés) se dedicaban al trabajo con metales. De ahí acuñaron moneda y al final se dedicaron a su protección. De esta manera, la gente llevaba su oro o plata a los goldsmiths y estos la guardaban. Al propietario del oro le daban un recibo como prueba de que su oro estaba depositado en dicho establecimiento.
Pronto la gente empezó a usar dichos recibos como moneda de cambio. Surgió así el papel moneda. Su uso era más cómodo todavía que el de las monedas de oro. Era menos pesado y más maleable y puesto que representaba a una cantidad de oro, cumplía su misma función. Por aquel entonces, y desde hacía también mucho tiempo, existía el negocio del prestamo de dinero. En la edad media estuvo prohibido bajo el delito de usura, pero se puede generalizar que el negocio de la deuda ha existido desde antiguo. Se prestaba dinero y se cobraba una tasa de interés por el derecho al uso de dicho dinero.
Antes o después los goldsmiths se dieron cuenta de que no mucha gente retiraba su oro de las cajas de seguirdad de los primeros. Así que se vieron tentados (y por su puesto sucumbieron a dicha tentación) a redactar nuevos recibos de intercambiables por oro, que en realidad no representaban a ningún oro en existencia. Es decir, crearon más recibos que oro había, dado que nunca se había dado el caso de que todo el mundo fuera a por su oro al mismo tiempo. De esta manera, y puesto que el papel moneda (los recibos) ya funcionaban como moneda de cambio, los goldsmiths pudieron prestar estos recibos extras y cobrar un interés por dichos prestamos. Nació así el sistema de reserva fraccional, en el que el banco (en aquella época goldmisth shop) generaba recibos que representaban una cantidad mayor de oro de la que tenía en su caja cuya diferencia la prestaba para ganar un interés.
Este sistema funcionaba bien mientras la confianza de los depositarios se mantuviese firme. Si dicha confianza se perdía, todos corrian al banco a por sus ahorros (oro físico) y el banco quebraba por no tener suficiente oro para reabonar los depósitos. Comenzaron así a existir los "runs" bancarios, los cuales dejaban insolventes a los bancos. Estos runs consistían por tanto en que los depositantes pedían en masa su oro y el banco al haber emitido más papel que oro tenía no podía pagar y quebraba. Por aquel entonces, el negocio de la banca ya era potente y tenía una estructura similar a la actual. Se unieron en carteles para influenciar sobre los gobiernos y fomentar la creación de entes pseudo gubernamentales que defendieran sus intereses. Así surgieron los bancos centrales. Estos presionaron y con el paso del tiempo consiguieron que se eliminara el oro de la ecuación del negocio bancario, que se regularizara el sistema de reserva fraccional y que se les nombrara como prestamistas de ultimo nivel.
El oro, cuando era moneda legal, frenaba a la banca de una sobreemisión de recibos (papel moneda) por el miedo a sufrir antes o después un bank run (no lo traduzco porque no conozco un término adecuado en español). La eliminación del oro como moneda, favoreció que los bancos prestaran libremente, aunque no evitó que se dieran bank runs. Para evitarlo se crearon los fondos de garantía, que garantizan los depósitos bancarios, en el caso español hasta 60.000 € y el banco central, el cual puede imprimir dinero sin más y así prestarselo a los bancos para que estos puedan devolverselos a sus depositarios en caso de que vayan en masa a retirar fondos.
Creo que ahora se puede tener un mejor entendimiento de lo que es el sistema de reserva fracional. Por ley el banco no tiene más que tener en depósito un 10% de todos sus prestamos. Así si yo deposito en un banco 100 €, este puede, por ley, prestar 90 y mantener 10 en depósito. Pero los 90 prestados no van a parar debajo de una losa o un colchon (al menos no en una cantidad suficiente), sino que van a parar a otro banco. El cual también pude prestar el 90% de esos 90 €, o sea, puede presatar 81 €. Y estos 81 € a su vez, casi con toda probabilidad van a ir a parar a otra cuenta bancaria, que podrá volver a prestar otro 90% de dichos 81 €. Y así hasta el infininto. Como se ve, el sistema de reserva fraccional permite al sistema bancario comercial crear dinero de la nada. Desde cierto punto de vista, la banca internacional está falsificando dinero de manera legal (con lo cual ya no se puede llamar falsificación). Eso sí, dinero electrónico, no en papel. De los 100 € originales en depósito, tenemos que con tres transacciones únicamente, se han convertido en 271 € en el sistema bancario del ejemplo. Se han creado 171 € de la nada. Como dirían los ingleses "out of thin air" (del fino aire). O sea, el equivalente de los Goldsmiths cuando emitían más recibos de oro del que tenían en caja.
Esta es la raíz del problema económico actual. El sistema económico occidental dirigido por la banca en connivencia con los gobiernos occidentales ha fomentado el sobreendeudamiento de las sociedades vía la emisión incontrolada de deuda. Dicho sobreendeudamiento nos ha llevado a un periodo de insolvencia generalizada. Y dicha insolvencia ha creado la crisis.
Muchos problemas hay hoy en día en nuestra economía, pero muchos de ellos, se solucionarían con el simple hecho de prohibir el sistema de reserva fraccional y como añadidura la vuelta a una moneda física, como pueda ser el oro. Otro día continuaré con esta líena de pensamiento, hablando de la inflación y de la filosofía detrás de dicha inflación. Un saludo
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