martes, 17 de abril de 2018

Grupo San José

  Después de otro largo periodo sin escribir, vuelvo a sentirme con ganas de expresarme y quiero, esta vez, hacerlo, al menos inicialmente con un valor del mercado continuo. Es el Grupo San José (GSJ). Resulta que hoy se ha sabido que el cabildo de la ciudad de Madrid, Adif y el consorcio Madrid Nuevo Norte (formado por BBVA y GSJ) han llegado por fin a un acuerdo sobre el proyecto a realizar en la zona norte de la capital de España. Curiosamente este noticia se hacía pública esta mañana, un poco antes de la apertura de mercados. La reacción inicial  ha sido realmente volátil, subiendo el valor casi en vertical a los máximos del día, para luego ir desinflándose a lo largo del mismo hasta cerrar en mínimos, incluso por debajo de la apertura.

  Me he animado a escribir de nuevo, por que hay un foro al que sigo (en el que no participo, solo leo) el cual me resulta interesante ver como los participantes del mismo sufren las claras reacciones emocionales que tantos y tantos libros de bolsa describen. Euforia y avaricia desmedida en el ataque alcista inicial, perplejidad, angustia, miedo y desánimo en el descenso. Todo en un solo día. Lo más curioso del tema es que yo mismo estoy invertido en este valor y sigo ávidamente los comentarios de los foreros en plan seguimiento intradiario. En mi caso, sin embargo, procuro tener las emociones más contenidas. No siempre lo consigo.

  Lo cierto es que lo que hoy ha hecho este valor, desde un punto de vista técnico y a corto-medio plazo (no intradía, por supuesto) no tiene mayor relevancia. No demasiada, al menos, aun a pesar de lo espectacular del día. Y es que este valor lleva ya desde Noviembre de 2016 en un rango, un tanto descendente, cuya resistencia superior concurre a día de hoy más o menos por los máximos que ha hecho hoy el valor. Es decir, la actividad en el valor en el día de hoy, descabellada no es. Un movimiento más o menos fuerte al alza a buscar zona de resistencia, aupados por la noticia, seguido de aparición de papel en dicha zona de resistencia. Lo más preocupante si cabe, es que al final de la sesión y en la subasta no aparecieron las compras y se mantuvieron las ventas, lo cual indica en principio que las manos fuertes todavía no andan mirando este valor.

  Descrita ya la actividad del día en GSJ veamos un par de gráficos para ver que podemos esperar. Me gustaría aclarar o mejor dicho enfatizar, que lo que digo en el párrafo anterior no pretende decir de ningún modo que lo que ha pasado en el día de hoy con San Jose, sea previsible. Solo digo que era de las cosas más probables que podían ocurrir. Por los motivos que aducía más arriba. Desde mi humilde opinión, hoy era un día para ver el espectáculo tranquilamente y tomar decisiones al final del día. Y para eso voy a hablar del aspecto técnico de GSJ:


GSJ semanal
  Los que hayáis leído algo mío en el pasado, sabréis que me gusta bastante usar el Sequential de Tom Demark. Es lo que tenemos en este gráfico. En el año 2016, GSJ consiguió hacer un Set Up Sell, o 9 velas consecutivas en las que su cierre estaba por encima del cierre cuatro velas antes. Prosiguió un par de semanas más y empezó una corrección que nos ha llevado hasta hoy. Y de momento sigue. Esta corrección, hasta la fecha ha sido en tiempo, pero no en precio. Las correcciones en los mercados se hacen en precio, en tiempo o en ambas. Este valor, en precio casi no ha corregido.

   Tras el Set Up viene el Count Down, o 13 velas no necesariamente consecutivas donde cada cierre es superior al cierre dos velas antes. Sin ánimo de enrollarme más, he señalado las velas 8 y 13, aunque esta última, en teoría no la deberíamos tener en cuenta pues antes de que se materializase, se produjo un nuevo Set Up, ahora Buy, que anularía el Sequential anterior.

  Este nuevo Set Up Buy, tiene un punto más alto el cual está señalado con la línea TDST en el gráfico. Estas líneas suelen ser zonas de fuerte soporte o resistencia. En este caso resistencia. El precio hoy se ha enfrentado a ella y de momento ha perdido. Hoy solo es el martes de la semana, pero es sintomático como poco.

  A parte de Demark se puede ver con cierta facilidad el canal lateral así como el último canal alcista que contiene el precio. Como decía al principio de este post, la llegada a dicho canal era bastante probable y la cuestión real era si sería capaz de romperlo o no. Este es un gráfico semanal y la relevancia de la última vela del mismo, la de esta semana, se hará patente el viernes cuando cierre la semana. De momento solo es un mero espectáculo. De momento los alcistas van perdiendo, pero viendo lo que vemos no hay mayores motivos para pensar que esto vaya a acabar así.

  Por otro lado, las bases de los canales también están bastante claras. Lo normal en estas circunstancias sería intentar comprar lo más cerca que se pueda de la base del canal, usando el mismo como stop.

Veamos el gráfico diario:

GSJ diario


   En este caso tenemos un marco temporal más cercano. Podemos ver el último rally (muy suave) y la actividad de la última semana. Claramente se puede observar que estamos en un lateral. Por Demark igualmente vemos un Set Up Buy que anula al anterior Set Up Sell. Su línea de inicio/máximo (la línea TDST) está en 0.8. Según Demark para que una línea se considere realmente rota, el precio tiene que hacer un máximo y un mínimo por encima (en este caso) de la misma. Los máximos se hicieron hace un par de meses. El mínimo, se ha hecho hoy mismo. Por un sólo céntimo.

  La línea TDST está rota y la bias bajista del gráfico, por tanto, también. Del gráfico diario, por supuesto. Esto no quiere decir que la bias sea ahora alcista. Yo más bien me atrevería a decir que nunca dejó de ser lateral, a pesar de los Set Up.

  Como antes, fuera de Demark, también tenemos el canal del que hablábamos en semanal y en este caso la vela es sin duda muy bajista. Figura de ida y vuelta, martillo invertido o como queráis llamarle suele ser figura de vuelta. Se suele esperar a la vela del día siguiente para confirmar. Pero en cualquier caso muy bonita (para el caso alcista) no es.

  Señales un tanto mixtas en gráfico diario, lo cual suele concordar bien con los laterales. Tanto en semanal como en diario el valor nos dice que no está dispuesto todavía a dejar sus límites actuales. Habrá que esperar por tanto. Compra clara por encima del canal rojo o en la base del mismo. Venta por debajo del canal rojo. Entretanto esperar y disfrutad del espectáculo. Nada en los mercados es absoluto. Todas las señales son relativas. Se debe recordar que los técnicos intentamos acotar aquellos escenarios más probables pero certezas no tenemos ninguna. Por eso repito. Disfrutad del espectáculo. Un saludo